2025년 하반기 대어급 공모주로 꼽히는 더핑크퐁컴퍼니 청약이 시작됩니다.
아기상어 IP로 유명한 글로벌 콘텐츠 기업의 공모 개요, 경쟁률, 의무보유확약, 유통물량, 상장 일정까지 한눈에 정리했습니다.
올해 하반기 IPO 시장의 가장 큰 관심 종목 중 하나, 바로 더핑크퐁컴퍼니입니다.
‘아기상어’로 전 세계적인 인지도를 얻은 핑크퐁 IP를 앞세운 이 회사는 5,453억 원 규모의 시가총액으로 상장을 앞두고 있습니다.
기관 경쟁률 615.89:1, 의무보유확약률 30.42%, 공모가 38,000원으로 확정되며 투자자들의 눈길을 끌고 있습니다.
이번 글에서는 공모 개요부터 상장 후 전망, 경쟁사 비교까지 구체적으로 살펴보겠습니다.
📌 목차
1️⃣ 공모 개요
2️⃣ 수요예측 및 의무보유확약
3️⃣ 유통 가능 물량 분석
4️⃣ 유사기업 비교 (SAMG엔터 등)
5️⃣ 매출 추이 및 성장 포인트
6️⃣ 상장 일정 및 청약 방법
7️⃣ 자주 묻는 질문 (FAQ)
8️⃣ 결론 및 투자 유의사항
1️⃣ 공모 개요
| 공모규모 | 760억 원 |
| 예상 시가총액 | 약 5,453억 원 |
| 공모가 | 32,000 ~ 38,000원 (확정가 38,000원) |
| 청약일정 | 2025.11.06 ~ 11.07 |
| 환불일 | 2025.11.11 (D+4) |
| 상장일 | 2025.11.18 |
| 청약한도 | 미래에셋, 삼성증권 |
| 업종 | 콘텐츠 (IP·미디어 중심) |
더핑크퐁컴퍼니는 이번 공모를 통해 약 2백만 주(100%)를 신주 모집 형태로 발행합니다.
2️⃣ 수요예측 및 의무보유확약
기관 경쟁률은 615.89:1로 중대형 공모주 중 준수한 성적을 기록했습니다.
의무보유확약 비율은 **30.42%**로, 시장 평균(20~25%) 대비 약간 높은 수준입니다.
제도 개편 이후 일부 인기 종목은 확약률이 60%를 넘기도 하지만,
5천억 대 중형 IPO로서는 무난한 결과로 평가됩니다.
3️⃣ 유통 가능 물량 분석
상장 예정 주식 수 14,351,010주 중 33.84%인 4,855,815주가 유통 가능합니다.
이는 상장일 기준 약 1,845억 원 규모로, 초기 변동성이 다소 있을 것으로 예상됩니다.
4️⃣ 유사기업 비교 (SAMG엔터 등)
더핑크퐁컴퍼니는 PER 대신 EV/EBITDA 지표를 활용했습니다.
이는 콘텐츠 산업의 감가상각 비중이 크다는 점을 반영한 결과로 보입니다.
- 2023년 영업이익: 약 200억 원
- POR 기준: 약 27배
- 2026년 당기순이익 추정치 (유진증권 기준): 224억 원
→ PER 약 24배 수준
이는 업종 평균보다 다소 높은 밸류로 평가되며,
성장성에 대한 시장의 신뢰 확보가 중요 포인트입니다.
5️⃣ 매출 추이 및 성장 포인트
- 2023년 이후 매출 지속 증가, 다만 2024년~2025년 상반기 다소 정체
- 매출의 약 70%가 영상·공연 등 IP 기반 매출
- 라이선스 및 MD(상품화) 매출 비중은 아직 낮음
현재 핑크퐁 IP는 글로벌 인지도가 높지만,
새로운 IP 확장 및 타깃 세그먼트 다변화가 필요하다는 평가가 나옵니다.
예를 들어, SAMG엔터는 ‘키즈에서 키돌로’ 확장하며
상품군(패션·뷰티·콘텐츠)을 다양화한 반면,
더핑크퐁컴퍼니는 아직 “넥스트 핑크퐁” 전략이 구체화되지 않은 점이 아쉬움으로 지적됩니다.
6️⃣ 상장 일정 및 청약 방법
| 청약일 | 2025년 11월 6일(목) ~ 11월 7일(금) |
| 환불일 | 2025년 11월 11일(화) |
| 상장일 | 2025년 11월 18일(화) |
| 주관사 | 미래에셋증권, 삼성증권 |
| 최소 청약 단위 | 10주 |
| 균등배정 방식 | 50% 적용 |
미래에셋 또는 삼성증권 계좌를 보유한 투자자라면
양일간 공모주 청약에 참여할 수 있습니다.
7️⃣ 자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1. 상장 첫날 ‘따상(따블+상한가)’ 가능성이 있을까요?
A1. 공모가 대비 2배 시초가 형성 가능성은 있으나, 유통물량이 33%로 높은 편이라 변동성도 큽니다.
Q2. 기관 의무보유확약 비율이 낮은 편인가요?
A2. 30.42%면 중간 수준입니다. 대형 IPO 평균과 유사합니다.
Q3. 핑크퐁 외 새로운 IP는 어떤 것이 있나요?
A3. ‘베이비샤크’, ‘핑크퐁과 친구들’ 등 후속 IP가 있지만, 매출 비중은 아직 미미합니다.
🎯 결론 및 투자 유의사항
더핑크퐁컴퍼니는 확실한 글로벌 IP 자산을 보유하고 있지만,
새로운 성장 동력 발굴이 관건입니다.
핵심 포인트는 ① IP 확장성 ② 글로벌 MD 매출 ③ 신규 콘텐츠 성공 여부입니다.
현재 밸류에이션 기준(시총 약 5,400억 원)은 다소 부담스러울 수 있으나,
콘텐츠 산업 회복세와 유아시장 성장세를 감안하면 중장기 관점의 접근은 유효합니다.
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